變額人壽保險的特點

變額人壽保險與傳統(tǒng)壽險相比較，其通常具有以下特點:

首先，其保費的繳納與傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品相同，是固定的，但保單的保險金額在保證一個最低限額的條件下，卻是可以變動的。變額壽險也是因此而得名的。變額壽險保險金額的變動取決于投保人所選擇的投資分立賬戶的投資效益。

第二，變額壽險通常開立有分立賬戶(分立賬戶是美國的叫法，在加拿大叫獨立賬戶，而在中國則叫投資賬戶)。在壽險公司內(nèi)部，對應(yīng)于傳統(tǒng)終身壽險的保單責任準備金的資產(chǎn)都要記入保險公司的綜合投資賬戶，為了使這些資金獲得較為穩(wěn)定的資產(chǎn)回報率，保險公司將之投資于一系列的較為安全的項目;而對應(yīng)于變額壽險的保單責任準備金的資產(chǎn)，則單獨開立一個分立賬戶或多個不同收益、風險特性的分立子賬戶，由投保人或保單所有人自由選擇，由保險公司本身或委托基金公司專業(yè)經(jīng)營。投保人繳納的保費，在減去費用及死亡給付分攤額后被存入選擇的投資分立賬戶。

第三，變額壽險保單的現(xiàn)金價值隨著客戶所選擇投資組合中投資業(yè)績的狀況而變動，某一時刻保單的現(xiàn)金價值決定于該時刻其投資組合中投資分立賬戶資產(chǎn)的市場價值。

在該種保單的死亡給付中，一部分是保單約定的固定的最低死亡給付額，一部分是其分立賬戶的投資收益額。保險人根據(jù)資產(chǎn)運用狀況，對投資分立賬戶的資產(chǎn)組合不斷進行調(diào)整;保單所有人也可以至少每年一次地在各種投資產(chǎn)品中自由選擇調(diào)整組合。所選擇的投資分立賬戶的投資收益高則保單的現(xiàn)金價值高，死亡保險金即保險金額也高;反之，則保單的現(xiàn)金價值低，死亡保險金即保險金額也低。

變額壽險產(chǎn)品除了具有保險的保障功能外，最顯著的特點是其通過獨立投資賬戶的投資基金來實現(xiàn)投資功能?？蛻舻谋ＹM進入投資賬戶中，由保險公司或委托基金公司的投資專家進行投資運作，投資收益全部歸客戶所有，但投資賬戶不承諾投資收益，投資風險由保單所有人承擔，保險人只是負責管理投資賬戶。保單的現(xiàn)金價值可能因投資賬戶的收益不好而為零。正是如此，在美國，變額壽險產(chǎn)品被認為是一種有價證券產(chǎn)品，經(jīng)營變額壽險產(chǎn)品的保險公司須作為投資公司經(jīng)紀商在美國證券交易委員會(SEC)注冊，同時出售各種變額壽險保單的也必須在SEC注冊，并且只有根據(jù)聯(lián)邦證券法取得經(jīng)紀人或交易商許可證和保險雙重從業(yè)資格的銷售代理人才有資格銷售這類產(chǎn)品。但在加拿大等其他一些國家，仍家變額壽險視為壽險產(chǎn)品，由保險公司及其代理人在無特別許可的條件下也可銷售。

變額人壽保險的形式

變額壽險可以是非分紅的，也可以是分紅的。對于分紅的變額壽險，分紅的金額決定于該險種的費差益和死差益;而利差益扣除投資管理費用后，用于增加保單的現(xiàn)金價值。保費的繳納方式為規(guī)則的均衡保費，若沒有按時繳納保費，保單就會失效;但也可以選擇紅利抵充保費或利用紅利變更保單為減額繳清保險等紅利領(lǐng)取方式使保單繼續(xù)有效。由于未能及時繳納保費導(dǎo)致保單的失效，同樣可以按復(fù)效條款進行復(fù)效。

因變額壽險的保費繳納為均衡繳納方式，與保費和保額都可變動的變額萬能壽險相比較，可以認為是初級的投資連結(jié)產(chǎn)品。