產(chǎn)生、發(fā)展原因

1、風(fēng)險增加，要求企業(yè)提高風(fēng)險自保能力

2、企業(yè)降低風(fēng)險管理成本的需要

3、近海避稅港的特殊誘惑

優(yōu)點

分類

1、降低風(fēng)險管理成本

2、提高承保彈性

3、增加控制損失能力

4、降低納稅負(fù)擔(dān)

5、自保與再保險相結(jié)合

詳細論述

1、可以使母公司獲得財務(wù)收益

專屬保險公司對保險資金投資運用獲得的收益完全為投資者所有，而不是被與投資者無關(guān)的保險公司獲得;另一方面， 專屬保險公司能夠使資金在母公司停留較長的時間，并且在賠款上有很大的變通，因而可以有效地降低集團先進流量的不穩(wěn)定因素。

2、提供更廣泛的保險保障

在保險公司中，保險人與被保險人經(jīng)常就可保與不可保風(fēng)險發(fā)生爭議，以致影響到正常保險業(yè)務(wù)的管理，有時還不得不訴諸法律來解決。而 專屬保險公司卻能夠向母公司不斷變化的、特定的保險需求及時提供保險服務(wù)。有了 專屬保險公司的存在，無論是保險人還是被保險人，都無須擔(dān)心彼此間會有不當(dāng)?shù)墨@利，信息不對稱的因素也會大為減少，促使整個集團的經(jīng)營效率得到提高。

3、享受與保險公司相同的稅收優(yōu)惠

專屬保險公司一般選擇低稅或免稅地區(qū)注冊，因而可以獲得稅收上的優(yōu)惠。 專屬保險公司可以在賠款和費用中享受稅收優(yōu)惠，而且還能在報告賠款和發(fā)生未決賠款準(zhǔn)備金中獲得稅捐減免。在一些國家的立法中，一般不允許非保險企業(yè)的準(zhǔn)備金減免稅項，而 專屬保險公司則可以通過稅捐上的減免來減少整個集團的納稅總額，所以，取得稅收上的優(yōu)惠已成為設(shè)立自保公司的主要目的之一。

4、可以低成本經(jīng)營

一方面由于不必支付傭金，可以減少承保的成本;另一方面， 專屬保險在與商業(yè)保險公司或再保險公司進行業(yè)務(wù)往來時，具有較強的談判優(yōu)勢，可以就承保范圍、費率等方面進行討價還價，達到減低成本的目的，而不是像一般企業(yè)只能被動地接受對方提出的保險條件。

缺點

分類

1、業(yè)務(wù)量少

2、風(fēng)險品質(zhì)較差

3、財務(wù)基礎(chǔ)脆弱

4、組織結(jié)構(gòu)簡陋

詳細論述

1、存在著潛在的風(fēng)險

專屬保險 公司并不能確保風(fēng)險的完全轉(zhuǎn)移，與一般商業(yè)保險公司相比， 專屬保險公司不具有承保風(fēng)險的多樣性和業(yè)務(wù)的規(guī)模性。另一方面，母公司的風(fēng)險管理人員或自保公司的管理者，容易盲目地追求自我地位的提高，喜歡去做更大的"業(yè)務(wù)"，而忽視自保公司風(fēng)險管理的基本職能。

2、風(fēng)險承保能力相對較弱

專屬保險公司實際上是一個復(fù)雜的自?；?，其功能只能是使母公司可免于直接遭受異常災(zāi)害的打擊。雖然 專屬保險公司也可以通過辦理再保險的方式減少自己的損失，但在對某些特殊風(fēng)險承保時仍顯得能力較弱。

3、初期資本負(fù)擔(dān)較大

成立 專屬保險公司與一般性的自保安排有很大的不同，主要的一點就是自保公司要撥出資本和盈余。不同國家和地區(qū)對資本和盈余的要求也不同，在美國，各個州的立法規(guī)定的最低資本盈余金額從25萬到200萬美元不等;百慕大、開曼島則要求12萬美元，新加坡規(guī)定70萬美元。而在一般情況下，大多數(shù)自保公司在注冊成立時的資本盈余都要高于法律規(guī)定的最低要求，使得許多公司創(chuàng)辦 專屬保險公司根本無利可圖。

分類

1、純粹自保(pure captive)公司，是指完全為母公司所擁有和控制并僅以母公司擁有的主要業(yè)務(wù)為保險對象的公司。

2、主要自保(senior captive)公司，是指完全為母公司擁有和控制，但其承保的風(fēng)險除了來自母公司，還來自外部其他公司。

3、聯(lián)合自保(association captive)或集團自保(group captive)公司，是指由兩個或兩個以上母公司合作承保這些母公司風(fēng)險的公司。這些母公司共出保費，同擔(dān)風(fēng)險。

4、風(fēng)險自留(risk retention captive)集團。這是一種特殊形式的聯(lián)合自保公司，主要是專門承保某種特定責(zé)任風(fēng)險。這種類型的自保公司產(chǎn)生于美國，是依據(jù)1981年的產(chǎn)品責(zé)任風(fēng)險自留法案和1986年的責(zé)任風(fēng)險自留法案批準(zhǔn)成立的。

經(jīng)營特點

專屬保險公司經(jīng)營的側(cè)重點有所不同，美國的 專屬保險公司主要經(jīng)營意外險業(yè)務(wù)，尤其是產(chǎn)品責(zé)任和職業(yè)責(zé)任保險，而歐洲的 專屬保險公司通常為財產(chǎn)及物質(zhì)損失提供保障。

從承保業(yè)務(wù)的方式來看，專業(yè)的專屬保險公司可以從事直接保險業(yè)務(wù)，也可以從事再保險業(yè)務(wù)，但專屬保險公司的業(yè)務(wù)活動的新趨勢是從事再保險業(yè)務(wù)。這主要是因為許多國家禁止未經(jīng)批準(zhǔn)的保險公司在當(dāng)?shù)亟?jīng)營保險業(yè)務(wù)，并規(guī)定某些種類的保險只能由經(jīng)授權(quán)的保險公司經(jīng)營，導(dǎo)致專屬保險公司不能進入當(dāng)?shù)氐闹苯颖ｋU市場。針對直接業(yè)務(wù)易受限制的情況，許多專屬保險公司通過再保險方式來間接承保母公司及其子公司的業(yè)務(wù)，以及非隸屬企業(yè)的業(yè)務(wù)。

專屬保險公司從事再保險業(yè)務(wù)主要通過"前沿保險計劃"來完成。 專屬保險公司選擇在某地取得經(jīng)營許可權(quán)的保險公司，與該公司簽訂"前沿保險計劃"，即由當(dāng)?shù)氐谋ｋU公司先承保當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的風(fēng)險，然后向?qū)I(yè) 專屬保險公司分保，當(dāng)?shù)氐谋ｋU公司稱為前沿保險人(Fronting Insurer)。通過前沿保險人經(jīng)營再保險業(yè)務(wù)的方式在許多國家都可以施行，前提條件是一國對當(dāng)?shù)乇ｋU市場的再保險業(yè)務(wù)沒有什么限制，如果國家壟斷再保險業(yè)務(wù)，則企業(yè)的風(fēng)險只能留在當(dāng)?shù)乇ｋU市場，不能由自保公司間接承保。

在典型的前沿保險計劃中，前沿保險公司和自保公司常以比例方式進行再保險。前沿保險公司只保留10%的業(yè)務(wù)和保費，將90%的業(yè)務(wù)分給自保公司。自保公司則支付一筆前沿費用(Fronting Fee)給前沿保險公司，以補償其營業(yè)費用，該筆費用通常在再保險額的3%~15%之間，具體比例取決于業(yè)務(wù)的性質(zhì)，這實際上相當(dāng)于再保險傭金。

不論專屬保險公司從事直接保險業(yè)務(wù)，還是從事再保險業(yè)務(wù)，它都與再保險有著不可分割的聯(lián)系。專屬保險公司只有妥善安排再保險，才能經(jīng)營直接業(yè)務(wù)和再保險業(yè)務(wù)。例如， 專屬保險公司要取得前沿保險公司的業(yè)務(wù)，必須事先告知其再保險計劃，并取得前沿保險公司的認(rèn)可。 專屬保險公司須向前沿保險公司保證，在自保公司財務(wù)發(fā)生困難時，前沿保險人可以從專屬保險公司處獲得賠償，或者雙方通過前沿保險計劃中的條款規(guī)定，允許前沿保險人在上述情況發(fā)生時直接同轉(zhuǎn)分保人接觸。

專屬保險公司因其業(yè)務(wù)規(guī)模有限，承保的風(fēng)險質(zhì)量差、組織規(guī)模小等固有的弱點，必須依賴再保險市場。因此，專屬保險公司不僅是再保險的買方，也是再保險的賣方。專屬保險公司成立的一個重要原因就是它可以獲得再保險，許多再保險公司只與保險公司做交易，而不同非保險企業(yè)打交道。企業(yè)通過設(shè)立專屬保險公司可以直接進入再保險市場，以此分散風(fēng)險，擴大自己的承保能力。專屬保險公司直接獲得再保險可以降低保險成本，因為企業(yè)的損失率直接與再保險費率相聯(lián)系。同時，再保險在保險保障提供的形式、對新風(fēng)險的反映等方面更具靈活性，能滿足企業(yè)的特殊要求。

通過互惠交換業(yè)務(wù)，專屬保險公司可以擴大其分散風(fēng)險的范圍，還能獲得那些因自保公司的承保能力有限所不能獲得的業(yè)務(wù)。專屬保險公司在雙方平等獲利的基礎(chǔ)上將自己承保的一部分業(yè)務(wù)同其他專屬保險公司或保險公司交換，在總業(yè)務(wù)量上能維持不變，甚至是擴大了業(yè)務(wù)量，從而不會降低專屬保險公司的獲利能力。

設(shè)立地點的選擇

從原則上講，專屬保險公司可以在世界上任何國家或地區(qū)注冊成立，但一般集中在那些管制比較寬松、稅率比較低的國家或地區(qū)。主要原因是這些國家或地區(qū)的自保業(yè)務(wù)發(fā)展的時間較長，并且可以根據(jù)市場的變化及時調(diào)整自己的策略，從而能夠保持自己的優(yōu)勢。百慕大是專屬保險公司公司比較集中的地方，占全球的1/3，而選擇英屬殖民地五個島嶼注冊的專屬保險公司則占全球的67%。

管理

早期的專屬保險公司都是由母公司管理的，或委托一些獨立的管理公司管理。而現(xiàn)在，專屬保險公司除了由母公司自己管理或委托管理公司管理外，也可以委托保險經(jīng)紀(jì)公司、保險公司管理。專屬保險公司自己管理要花費較大的成本，因為要聘請相關(guān)的專業(yè)人員，增加人工成本，這意味著要有大量的業(yè)務(wù)量來支持較高的費用。因此，只有資產(chǎn)較高的大公司設(shè)立的自保公司自己進行管理，大多數(shù)專業(yè)自保公司是由保險經(jīng)紀(jì)公司或保險公司擁有或控制的自保管理公司代管的。從效益角度看，剛成立的專屬保險公司業(yè)務(wù)量小，不足以維持較高的員工成本，因此，一般不采用自己管理，而請管理公司代管。但自保管理公司不僅僅適合新的 專屬保險公司，它們提供專家。經(jīng)驗以及產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟，這些是母公司及其子公司從自身資源中不一定能獲得的，對大多數(shù)專屬保險公司而言，管理公司提供的服務(wù)能比自身經(jīng)營產(chǎn)生更好的經(jīng)濟效益，因此，他們更愿意請自保管理公司代管。在境外自保公司集中的地方，也會有較多的自保管理公司，他們主要為自保公司提供財務(wù)會計、承保、再保險、稅務(wù)、理賠和精算等服務(wù)。