產(chǎn)生、發(fā)展原因

1、風(fēng)險(xiǎn)增加，要求企業(yè)提高風(fēng)險(xiǎn)自保能力

2、企業(yè)降低風(fēng)險(xiǎn)管理成本的需要

3、近海避稅港的特殊誘惑

優(yōu)點(diǎn)

分類

1、降低風(fēng)險(xiǎn)管理成本

2、提高承保彈性

3、增加控制損失能力

4、降低納稅負(fù)擔(dān)

5、自保與再保險(xiǎn)相結(jié)合

詳細(xì)論述

1、可以使母公司獲得財(cái)務(wù)收益

專屬保險(xiǎn)公司對(duì)保險(xiǎn)資金投資運(yùn)用獲得的收益完全為投資者所有，而不是被與投資者無關(guān)的保險(xiǎn)公司獲得;另一方面， 專屬保險(xiǎn)公司能夠使資金在母公司停留較長(zhǎng)的時(shí)間，并且在賠款上有很大的變通，因而可以有效地降低集團(tuán)先進(jìn)流量的不穩(wěn)定因素。

2、提供更廣泛的保險(xiǎn)保障

在保險(xiǎn)公司中，保險(xiǎn)人與被保險(xiǎn)人經(jīng)常就可保與不可保風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生爭(zhēng)議，以致影響到正常保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的管理，有時(shí)還不得不訴諸法律來解決。而 專屬保險(xiǎn)公司卻能夠向母公司不斷變化的、特定的保險(xiǎn)需求及時(shí)提供保險(xiǎn)服務(wù)。有了 專屬保險(xiǎn)公司的存在，無論是保險(xiǎn)人還是被保險(xiǎn)人，都無須擔(dān)心彼此間會(huì)有不當(dāng)?shù)墨@利，信息不對(duì)稱的因素也會(huì)大為減少，促使整個(gè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)效率得到提高。

3、享受與保險(xiǎn)公司相同的稅收優(yōu)惠

專屬保險(xiǎn)公司一般選擇低稅或免稅地區(qū)注冊(cè)，因而可以獲得稅收上的優(yōu)惠。 專屬保險(xiǎn)公司可以在賠款和費(fèi)用中享受稅收優(yōu)惠，而且還能在報(bào)告賠款和發(fā)生未決賠款準(zhǔn)備金中獲得稅捐減免。在一些國(guó)家的立法中，一般不允許非保險(xiǎn)企業(yè)的準(zhǔn)備金減免稅項(xiàng)，而 專屬保險(xiǎn)公司則可以通過稅捐上的減免來減少整個(gè)集團(tuán)的納稅總額，所以，取得稅收上的優(yōu)惠已成為設(shè)立自保公司的主要目的之一。

4、可以低成本經(jīng)營(yíng)

一方面由于不必支付傭金，可以減少承保的成本;另一方面， 專屬保險(xiǎn)在與商業(yè)保險(xiǎn)公司或再保險(xiǎn)公司進(jìn)行業(yè)務(wù)往來時(shí)，具有較強(qiáng)的談判優(yōu)勢(shì)，可以就承保范圍、費(fèi)率等方面進(jìn)行討價(jià)還價(jià)，達(dá)到減低成本的目的，而不是像一般企業(yè)只能被動(dòng)地接受對(duì)方提出的保險(xiǎn)條件。

缺點(diǎn)

分類

1、業(yè)務(wù)量少

2、風(fēng)險(xiǎn)品質(zhì)較差

3、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)脆弱

4、組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)陋

詳細(xì)論述

1、存在著潛在的風(fēng)險(xiǎn)

專屬保險(xiǎn) 公司并不能確保風(fēng)險(xiǎn)的完全轉(zhuǎn)移，與一般商業(yè)保險(xiǎn)公司相比， 專屬保險(xiǎn)公司不具有承保風(fēng)險(xiǎn)的多樣性和業(yè)務(wù)的規(guī)模性。另一方面，母公司的風(fēng)險(xiǎn)管理人員或自保公司的管理者，容易盲目地追求自我地位的提高，喜歡去做更大的"業(yè)務(wù)"，而忽視自保公司風(fēng)險(xiǎn)管理的基本職能。

2、風(fēng)險(xiǎn)承保能力相對(duì)較弱

專屬保險(xiǎn)公司實(shí)際上是一個(gè)復(fù)雜的自?；穑涔δ苤荒苁鞘鼓腹究擅庥谥苯釉馐墚惓?zāi)害的打擊。雖然 專屬保險(xiǎn)公司也可以通過辦理再保險(xiǎn)的方式減少自己的損失，但在對(duì)某些特殊風(fēng)險(xiǎn)承保時(shí)仍顯得能力較弱。

3、初期資本負(fù)擔(dān)較大

成立 專屬保險(xiǎn)公司與一般性的自保安排有很大的不同，主要的一點(diǎn)就是自保公司要撥出資本和盈余。不同國(guó)家和地區(qū)對(duì)資本和盈余的要求也不同，在美國(guó)，各個(gè)州的立法規(guī)定的最低資本盈余金額從25萬到200萬美元不等;百慕大、開曼島則要求12萬美元，新加坡規(guī)定70萬美元。而在一般情況下，大多數(shù)自保公司在注冊(cè)成立時(shí)的資本盈余都要高于法律規(guī)定的最低要求，使得許多公司創(chuàng)辦 專屬保險(xiǎn)公司根本無利可圖。

分類

1、純粹自保(pure captive)公司，是指完全為母公司所擁有和控制并僅以母公司擁有的主要業(yè)務(wù)為保險(xiǎn)對(duì)象的公司。

2、主要自保(senior captive)公司，是指完全為母公司擁有和控制，但其承保的風(fēng)險(xiǎn)除了來自母公司，還來自外部其他公司。

3、聯(lián)合自保(association captive)或集團(tuán)自保(group captive)公司，是指由兩個(gè)或兩個(gè)以上母公司合作承保這些母公司風(fēng)險(xiǎn)的公司。這些母公司共出保費(fèi)，同擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

4、風(fēng)險(xiǎn)自留(risk retention captive)集團(tuán)。這是一種特殊形式的聯(lián)合自保公司，主要是專門承保某種特定責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。這種類型的自保公司產(chǎn)生于美國(guó)，是依據(jù)1981年的產(chǎn)品責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)自留法案和1986年的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)自留法案批準(zhǔn)成立的。

經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)

專屬保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的側(cè)重點(diǎn)有所不同，美國(guó)的 專屬保險(xiǎn)公司主要經(jīng)營(yíng)意外險(xiǎn)業(yè)務(wù)，尤其是產(chǎn)品責(zé)任和職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)，而歐洲的 專屬保險(xiǎn)公司通常為財(cái)產(chǎn)及物質(zhì)損失提供保障。

從承保業(yè)務(wù)的方式來看，專業(yè)的專屬保險(xiǎn)公司可以從事直接保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，也可以從事再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，但專屬保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)活動(dòng)的新趨勢(shì)是從事再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。這主要是因?yàn)樵S多國(guó)家禁止未經(jīng)批準(zhǔn)的保險(xiǎn)公司在當(dāng)?shù)亟?jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，并規(guī)定某些種類的保險(xiǎn)只能由經(jīng)授權(quán)的保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致專屬保險(xiǎn)公司不能進(jìn)入當(dāng)?shù)氐闹苯颖ｋU(xiǎn)市場(chǎng)。針對(duì)直接業(yè)務(wù)易受限制的情況，許多專屬保險(xiǎn)公司通過再保險(xiǎn)方式來間接承保母公司及其子公司的業(yè)務(wù)，以及非隸屬企業(yè)的業(yè)務(wù)。

專屬保險(xiǎn)公司從事再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)主要通過"前沿保險(xiǎn)計(jì)劃"來完成。 專屬保險(xiǎn)公司選擇在某地取得經(jīng)營(yíng)許可權(quán)的保險(xiǎn)公司，與該公司簽訂"前沿保險(xiǎn)計(jì)劃"，即由當(dāng)?shù)氐谋ｋU(xiǎn)公司先承保當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，然后向?qū)I(yè) 專屬保險(xiǎn)公司分保，當(dāng)?shù)氐谋ｋU(xiǎn)公司稱為前沿保險(xiǎn)人(Fronting Insurer)。通過前沿保險(xiǎn)人經(jīng)營(yíng)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的方式在許多國(guó)家都可以施行，前提條件是一國(guó)對(duì)當(dāng)?shù)乇ｋU(xiǎn)市場(chǎng)的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)沒有什么限制，如果國(guó)家壟斷再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，則企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)只能留在當(dāng)?shù)乇ｋU(xiǎn)市場(chǎng)，不能由自保公司間接承保。

在典型的前沿保險(xiǎn)計(jì)劃中，前沿保險(xiǎn)公司和自保公司常以比例方式進(jìn)行再保險(xiǎn)。前沿保險(xiǎn)公司只保留10%的業(yè)務(wù)和保費(fèi)，將90%的業(yè)務(wù)分給自保公司。自保公司則支付一筆前沿費(fèi)用(Fronting Fee)給前沿保險(xiǎn)公司，以補(bǔ)償其營(yíng)業(yè)費(fèi)用，該筆費(fèi)用通常在再保險(xiǎn)額的3%~15%之間，具體比例取決于業(yè)務(wù)的性質(zhì)，這實(shí)際上相當(dāng)于再保險(xiǎn)傭金。

不論專屬保險(xiǎn)公司從事直接保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，還是從事再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，它都與再保險(xiǎn)有著不可分割的聯(lián)系。專屬保險(xiǎn)公司只有妥善安排再保險(xiǎn)，才能經(jīng)營(yíng)直接業(yè)務(wù)和再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。例如， 專屬保險(xiǎn)公司要取得前沿保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)，必須事先告知其再保險(xiǎn)計(jì)劃，并取得前沿保險(xiǎn)公司的認(rèn)可。 專屬保險(xiǎn)公司須向前沿保險(xiǎn)公司保證，在自保公司財(cái)務(wù)發(fā)生困難時(shí)，前沿保險(xiǎn)人可以從專屬保險(xiǎn)公司處獲得賠償，或者雙方通過前沿保險(xiǎn)計(jì)劃中的條款規(guī)定，允許前沿保險(xiǎn)人在上述情況發(fā)生時(shí)直接同轉(zhuǎn)分保人接觸。

專屬保險(xiǎn)公司因其業(yè)務(wù)規(guī)模有限，承保的風(fēng)險(xiǎn)質(zhì)量差、組織規(guī)模小等固有的弱點(diǎn)，必須依賴再保險(xiǎn)市場(chǎng)。因此，專屬保險(xiǎn)公司不僅是再保險(xiǎn)的買方，也是再保險(xiǎn)的賣方。專屬保險(xiǎn)公司成立的一個(gè)重要原因就是它可以獲得再保險(xiǎn)，許多再保險(xiǎn)公司只與保險(xiǎn)公司做交易，而不同非保險(xiǎn)企業(yè)打交道。企業(yè)通過設(shè)立專屬保險(xiǎn)公司可以直接進(jìn)入再保險(xiǎn)市場(chǎng)，以此分散風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大自己的承保能力。專屬保險(xiǎn)公司直接獲得再保險(xiǎn)可以降低保險(xiǎn)成本，因?yàn)槠髽I(yè)的損失率直接與再保險(xiǎn)費(fèi)率相聯(lián)系。同時(shí)，再保險(xiǎn)在保險(xiǎn)保障提供的形式、對(duì)新風(fēng)險(xiǎn)的反映等方面更具靈活性，能滿足企業(yè)的特殊要求。

通過互惠交換業(yè)務(wù)，專屬保險(xiǎn)公司可以擴(kuò)大其分散風(fēng)險(xiǎn)的范圍，還能獲得那些因自保公司的承保能力有限所不能獲得的業(yè)務(wù)。專屬保險(xiǎn)公司在雙方平等獲利的基礎(chǔ)上將自己承保的一部分業(yè)務(wù)同其他專屬保險(xiǎn)公司或保險(xiǎn)公司交換，在總業(yè)務(wù)量上能維持不變，甚至是擴(kuò)大了業(yè)務(wù)量，從而不會(huì)降低專屬保險(xiǎn)公司的獲利能力。

設(shè)立地點(diǎn)的選擇

從原則上講，專屬保險(xiǎn)公司可以在世界上任何國(guó)家或地區(qū)注冊(cè)成立，但一般集中在那些管制比較寬松、稅率比較低的國(guó)家或地區(qū)。主要原因是這些國(guó)家或地區(qū)的自保業(yè)務(wù)發(fā)展的時(shí)間較長(zhǎng)，并且可以根據(jù)市場(chǎng)的變化及時(shí)調(diào)整自己的策略，從而能夠保持自己的優(yōu)勢(shì)。百慕大是專屬保險(xiǎn)公司公司比較集中的地方，占全球的1/3，而選擇英屬殖民地五個(gè)島嶼注冊(cè)的專屬保險(xiǎn)公司則占全球的67%。

管理

早期的專屬保險(xiǎn)公司都是由母公司管理的，或委托一些獨(dú)立的管理公司管理。而現(xiàn)在，專屬保險(xiǎn)公司除了由母公司自己管理或委托管理公司管理外，也可以委托保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司、保險(xiǎn)公司管理。專屬保險(xiǎn)公司自己管理要花費(fèi)較大的成本，因?yàn)橐刚?qǐng)相關(guān)的專業(yè)人員，增加人工成本，這意味著要有大量的業(yè)務(wù)量來支持較高的費(fèi)用。因此，只有資產(chǎn)較高的大公司設(shè)立的自保公司自己進(jìn)行管理，大多數(shù)專業(yè)自保公司是由保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司或保險(xiǎn)公司擁有或控制的自保管理公司代管的。從效益角度看，剛成立的專屬保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)量小，不足以維持較高的員工成本，因此，一般不采用自己管理，而請(qǐng)管理公司代管。但自保管理公司不僅僅適合新的 專屬保險(xiǎn)公司，它們提供專家。經(jīng)驗(yàn)以及產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)，這些是母公司及其子公司從自身資源中不一定能獲得的，對(duì)大多數(shù)專屬保險(xiǎn)公司而言，管理公司提供的服務(wù)能比自身經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生更好的經(jīng)濟(jì)效益，因此，他們更愿意請(qǐng)自保管理公司代管。在境外自保公司集中的地方，也會(huì)有較多的自保管理公司，他們主要為自保公司提供財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、承保、再保險(xiǎn)、稅務(wù)、理賠和精算等服務(wù)。